湖北配资网,http://www.ardvw0470.cn个股期权交易时间和买卖

【发布日期】:2019-10-09【查看次数】:

  个股期权的生意光阴是上午9:15-11:30,下昼13:00-15:00。个中,上午9:15-9:25为开盘齐集竞价光阴,末了三分钟随机完结。9:30-11:30,13:00-15:00为延续竞价光阴。

  期权的末了一个生意日,也便是行权日,生意光阴稳定。行权光阴为上午9:15-11:30(个中齐集竞价随机完结-9:30不承担行权指令)和下昼13:00-15:30。

  目今,生意所供应了6种生意类型,征求买入开仓、卖出平仓、卖出开仓、买入平仓,备兑开仓以及备兑平仓。

  卖出开仓,即投资者卖出个股期权。和买入开仓享有权益分歧,卖出开仓意味着须要背负相应仔肩。于是,买入开仓仅需付出期权权益金,而卖出开仓则须要投资者缴纳足额包管金能力开仓。

  认购期权初始包管金=前结算价+Max(M×合约标的前收盘价-认购期权虚值,N×合约标的前收盘价)*合约单元;

  认沽期权初始包管金=Min前结算价+Max[M×合约标的前收盘价-认沽期权虚值,N×行权价],行权价*合约单元。

  个中,认购期权虚值=max(行权价-合约标的前收盘价,0),认沽期权虚值=max(合约标的前收盘价-行权价,0)。

  为了规避期权卖方的违约危急,卖出的头寸正在逐日收盘后,包管金账户里的资金不得少于庇护包管金的法则数额,庇护包管金的计划公式如下:

  认购期权庇护包管金=结算价+Max(M×合约标的收盘价-认购期权虚值,N×合约标的收盘价)*合约单元;

  认沽期权庇护包管金=Min结算价 +Max[M×合约标的收盘价-认沽期权虚值,N×行权价],行权价*合约单元。

  个中,认购期权虚值=max(行权价-合约标的收盘价,0),认沽期权虚值=max(合约标的收盘价-行权价,0)。

  依据上交所法则,关于股票期权,M=25%、N=10%是最低包管金收取圭臬,而ETF期权M=15%,N=7%。券商会依据自己情状调动这两个参数,但不行低于生意所的收取圭臬。

  备兑开仓,即投资者正在具有标的证券的根柢上预期股票价钱蜕变较幼或者幼幅上涨,卖出该股票的认购期权,从而获取权益金的操作。与卖出开仓分歧的是,百分之百现券担保,不需现金包管金。

  备兑平仓,即投资者买入之前卖出的备兑认购期权,按买入申报的权益金金额计减可用包管金。成交后,计减备兑持仓头寸,计增备兑开仓额度。当买入头寸横跨目今可平备兑持仓头寸时,则返回无效。

  正在股市摸爬滚打速七年的投资者幼周据说上交所要推出个股期权,可能多空对冲,于是蠢蠢欲动很念测验下新的生意种类。但苦于自身闭联常识不足,不知从何下手。比来幼周经朋侪先容理解了具有海归体验并正在国内专业机构任职的期权投资能手钱教练,于是便趁现正在个股期权推出仿真生意的期间,向钱教练商讨期权投资生意的闭联常识。

  幼 周:钱教练,我念请问极少闭于期权生意的题目,期权的生意光阴和股票的生意光阴有什么分歧吗?生意指令和股票一律吗?

  钱教练:均有所分歧。个股期权的生意光阴和股票很犹如,紧要的区别正在于齐集竞价光阴末了三分钟随机完结。其余,行权当日生意光阴15:00完结后,湖北配资网,http://www.ardvw0470.cn还是有半幼时的光阴选取是否行权。接着咱们来看生意类型。目今,生意所供应了6种生意类型,征求买入开仓、卖出平仓、卖出开仓、买入平仓,备兑开仓以及备兑平仓。

  钱教练:你先别急,这些指令看似庞杂,但实在互相之间是有肯定联络的。例如咱们来看买入开仓和卖出平仓这两个指令。

  假设你额表看好上汽集团600104股吧)改日1个月内的股价走势,目今上汽集团股票价钱为13.30元。

  你以为半个月内股价可能上涨到14.00元以上,那么你可能买入合约单元为5000、行权价钱为14.00元、当月到期的上汽集团认购期权。假设目今期权的权益金为0.436元,那么倘若你买入开仓一张合约,将一共花费2180(0.436 * 5000)元权益金,同时,你得到了合约到期后,以14.00的价钱买入5000股上汽集团股票的权益。

  持有期权后,倘若不念持有到期,而是念半途转售给他人,可弗成能呢?是可能的,咱们可能愚弄卖出平仓这一指令。例如,过了3天,上汽集团的股价下跌至13.10,认购期权的权益金下跌至0.412,这时咱们可能下达卖出平仓指令,卖出所持有的一手认购期权合约,收回权益金2060(0.412 * 5000)元,同时,也放弃了以14.00的价钱买入5000股上汽集团股票的权益。

  幼 周:我领悟了,简而言之买入开仓便是付出权益金并得到期权给与的权益;卖出平仓便是将之前买的期权卖掉,同时放弃相应的权益。

  假设你不太看好上汽集团改日半个月的股价走势,于是卖出上汽集团的认购期权。你念卖出1张合约单元为5000、行权价钱为13元、当月到期的上汽集团认购期权,最初你要正在期权包管金账户内中存入足够包管金。

  倘若根据上交所的最低圭臬,期权的前结算价为0.828,合约标的前收盘价为13.14,认购期权虚值为0(max(13-13.14,0)),则包管金账户里需缴纳初始包管金为:

  倘若你的包管金账户内中有20565元,你可能以目今商场价钱1.034卖出1张期权合约,得到5170(1.034*5000)元权益金,卖出时上汽集团股票商场价钱为13.49元。

  这里你须要提神的是,为了规避期权卖方的违约危急,卖出的头寸正在逐日收盘后,包管金账户里的资金不得少于庇护包管金的法则数额,当天收盘时,期权价钱为1.045,上汽集团股票商场价钱为13.65,则庇护包管金为:

  倘若你的包管金账户里唯有开仓时的20565元,则这里须要再补足1722元(22287.5-20565),能力餍足庇护包管金的需求。

  股价更正与你预期相仿,股价跌至12.6元/股,期权不被践诺,你赚取5170元权益金。当然,股价更正也恐怕与你的预期相反,股价涨至15.5元/股,期权被践诺。你须要以物价买入5000股股票,湖北配资网,http://www.ardvw0470.cn并以13*5000的价钱卖给行权方,吃亏(15.5-13)*5000=12500元。而且跟着股票价钱不停上涨,耗损幅度恐怕是无穷的。

  而买入平仓可能冲销咱们卖出期权的仔肩,即不必持有至到期,提前买入之前所卖出的认购期权合约。例如过了5天,上汽集团股价上涨到14元,期权价钱为1.545元,则须要付出权益金7725(1.545 * 5000)元,从而不再担当以13.00的价钱卖出5000股上汽集团股票的仔肩。

  于是正在卖出开仓时,须要缴纳足够的包管金,包管正在买方践诺期权时卖方有才干践诺合约。卖出开仓危急比力大,不太适合新的投资者。但只消做好危急掌管,却能得到更为安闲的投资收益。

  幼 周:我领悟了,是以卖出开仓与其他合约最大的区别便是须要缴纳包管金,由于这是一项仔肩,它恐怕耗损无穷,是以须要包管金来包管仔肩的践诺。

  你估计短期内该股上涨空间不是太大,便以每股0.391元卖出践诺价为42.5元确当月认购期权,获取0.391*1000=391元权益金。而股票账户里的中国安定股票将被锁仓,不行任意举行卖出操作。由于有股票举动典质,不须要再非常缴存包管金。

  中国安订价钱为38元,低于行权价42.5元,股票认购期权不会被践诺,你就得到391元权益金并延续持有股票同时担当股票的浮亏。

  中国安订价钱为44元,高于行权价42.5元,股票认购期权被践诺,你以42.5元/股的价钱卖出股票,赢利(42.5-40.09)*1000+391=2801元。

  备兑开仓的期权头寸,也可能平仓,但只可通过备兑平仓的生意指令来杀青,倘使过了两天,中国安订价钱涨至43元,期权价钱涨至0.682,则需付出权益金682(0.682*1000)元,即可平掉之前备兑开仓的期权头寸。平仓后,股票账户里的1000股中国安定股票也会解锁。

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